서진시스템 · [서진시스템] 자본으로 인정되는 채무증권 발행결정

공시 요약

서진시스템은 권면총액 60,000,000,000원의 무기명식 무보증 사모 전환사채를 발행하며, 전환가액 기준 최대 394,853주 취득이 가능하다고 공시했습니다. 발행 조건상 표면금리 2.0%, 만기보장수익률 5.0%이며 자금 목적은 기타 자금으로 기재되어 있어 신규 발행에 따른 잠재 희석 부담을 중심으로 판단했습니다.

핵심 근거

• 사채 권면(전자등록)총액 60,000,000,000원, 만기 2056년 11월 16일(30년)이며 사모 방식으로 발행합니다.
• 전환가액 기준 당사 보통주 최대 394,853주 취득이 가능하다고 명시되어 있습니다.
• 발행회사 등이 2027년 11월 16일부터 2029년 11월 16일까지 매도청구권(Call Option)을 행사할 수 있으며, 청구 규모는 최대 12,000,000,000원(발행가액의 20%)입니다.

확인할 리스크

• 잠재 희석: 전환가액 기준 최대 394,853주의 잠재 보통주 발행 가능성이 있습니다.
• 매도청구권 행사 시 제3자 취득 가능성: 제3자의 성명과 관계가 발행일 현재 미정이어서 지분 구조 변화 가능성이 남아 있습니다.