휴맥스 · [휴맥스] 전환사채권발행결정

공시 요약

휴맥스는 권면총액 5,000,000,000원, 전환가액 5,320원의 사모 전환사채 발행을 결정했으며 전환 시 보통주 939,849주(지분 대비 12.49%)가 발행될 수 있습니다. 시가하락에 따른 전환가액 조정 조항(최저 조정가액 5,000원)과 제3자 콜옵션으로 잠재 희석이 확대될 수 있어 부정적으로 판단합니다.

핵심 근거

• 사모 전환사채 권면총액 5,000,000,000원, 표면이자율 0.0%, 만기이자율 3.5%이며 자금 용도는 운영자금입니다.
• 전환청구기간은 2027년 10월 30일부터 2029년 09월 30일까지이고 전환 시 발행될 주식은 939,849주(12.49%)입니다.
• 발행일로부터 7개월마다 전환가격이 조정될 수 있으며 최저 조정가액은 5,000원입니다.

확인할 리스크

• 전환 시 최대 12.49% 수준의 잠재 희석 가능성
• 시가하락 시 반복적인 전환가액 하향 조정 가능성
• 제3자가 콜옵션으로 취득한 전환사채 전환 시 지분 확대 가능성