아리바이오LAB · [아리바이오LAB] 주권 관련 사채권 양수 결정

공시 요약

아리바이오LAB이 권면총액 5,000,000,000원 규모의 사모 전환사채를 양수하며, 양수금액은 10,000,000,000원으로 총자산대비 33.58%, 자기자본대비 84.32%에 해당합니다. 전환가액 10,000원 기준 전환예정 주식수 500,000주와 연 4% 보장수익률이 포함된 풋옵션 조건은 자본 부담과 희석 가능성을 함께 보여줍니다.

핵심 근거

• 양수금액 10,000,000,000원은 총자산 29,781,550,830원의 33.58%, 자기자본 11,859,049,755원의 84.32%에 해당합니다.
• 전환가액 10,000원, 전환예정 주식수 500,000주, 전환청구기간은 2027년 04월 23일부터 2029년 04월 21일까지입니다.
• 외부평가기관은 평가대상 가치를 9,691백만원~14,546백만원으로 추정하였고, 양수예정가액 10,000백만원이 부적정하다고 판단할 근거는 발견되지 않았다고 밝혔습니다.

확인할 리스크

• 양수금액이 자기자본의 84.32%에 달해 재무 부담이 큽니다.
• 투자자 조기상환청구권과 연 4% 보장수익률 조건이 있어 현금 유출 가능성이 있습니다.
• 전환 시 주식 희석 가능성이 있으며 전환가액은 시가가 형성되지 않는 종목의 평가액으로 결정됩니다.